Dne 29. května 2024 Senát schválil novelu zákona o investičních společnostech a investičních fondech (ZISIF). Novela přinesla zásadní změny u alternativních fondů, ale i mnoho dalších změn.
Informační povinnost správce majetku
Zavádí se informační povinnost správce majetku dle § 15 ZISIF informovat investory před uzavřením smlouvy o nejzásadnějších aspektech investice. Mezi tyto patří informace o rizikovosti investice, investiční strategii i výslovné sdělení, že správce nepodléhá dohledu České národní banky.
Osoba rizikového kapitálu
Osoby podnikající dle § 15 ZIFIS musejí do svého názvu přidat slovní spojení „osoba rizikového kapitálu“. Zároveň je výslovně zakázáno, aby název osoby obsahoval slovo fond, jeho překlady a slova od něj odvozená.
Investoři
Při překročení limitu 20 investorů pak může správce od dalších investorů shromažďovat peněžní prostředky nebo penězi ocenitelné věci odpovídající minimálně 125 000 EUR. Aby nadále nedocházelo k obcházení zákona, je správce při překročení limitu 20 investorů nově povinen předložit do konce šestého měsíce od uplynutí předcházejícího kalendářního roku ČNB elektronicky zprávu auditora o ověření dodržení limitu 20 investorů nespadajících do skupiny kvalifikovaných investorů.
Poplatek
Novela dále zavádí poplatek za zápis nového správce. Osoby dle § 15 ZISIF nejsou licencovanými subjekty, podléhají však zápisu do seznamu těchto osob vedeném Českou národní bankou. Nově bude tento zápis zpoplatněn částkou 10 000 Kč.
Povinnosti administrátora a obhospodařovatele
Novela dále zavadí stejný rozsah povinností pro administrátora i obhospodařovatele. Výslovně upravuje, že obhospodařovatel může nabízet investice do jím obhospodařovaného fondu, aniž by ho tím administrátor pověřil, a to za předpokladu, že obhospodařovatel vykonává tuto činnost s odbornou péčí. Dále se zmírnily požadavky kladené při nabízení investic na administrátora a obhospodařovatele, od nichž se bude vyžadovat pouze výkon činnosti s odbornou péčí. Novela ruší i povinnost dodržovat pravidla obdobná těm, která se vztahují na jednání obchodníka s cennými papíry se zákazníky. Jedná se o pravidla týkající se poskytování investiční služby přijímání a předávání pokynů v oblasti investičních nástrojů.
Převod jmění kapitálové společnosti
Novela vkládá do zákona zcela nový oddíl, jímž výslovně připouští převod jmění kapitálové společnosti (tedy akciové společnosti či společnosti s ručením omezeným) do podílového fondu. Převod je možný v případě, že:
je přejímající podílový fond v pozici jediného společníka zanikající kapitálové společnosti;
v důsledku převodu jmění nebude porušen statut přejímajícího podílového fondu; a
převodem nebudou poškozeny zájmy podílníků přejímajícího podílového fondu.
Výše uvedené podmínky musí být splněny kumulativně.
Nové označení pro obchodní firmu investičního fondu
Návrh zákona zavádí nové označení pro obchodní firmu investičního fondu, která je akciovou společností a není akciovou společností s proměnným základním kapitálem. Zákon zde zavádí zkratku „SICAF“ (z francouzského Société d’Investissement à Capital Fixe). Obchodní firma pak bude moci využívat označení „investiční fond s fixním základním kapitálem“ nebo právě zkratku „SICAF“. SICAF bude také moci vytvářet podfondy, tedy účetně a majetkově oddělené části jmění bez právní subjektivity s vlastní investiční strategií.
Dopady do zdanění investičních fondů
V této souvislosti dochází k obdobné úpravě v definici „základního investičního fondu“, tedy fondu, na který se vztahuje nižší 5% sazba daně z příjmů. Při splnění testu 90% hodnoty majetku bude základním investičním fondem i podfond, a to bez ohledu na právní formu investičního fondu.
Podfondy investičního fondu vytvořené podle ZISIF budou moci být považovány za základní investiční fondy také tehdy, jestliže splní mj. podmínku přijetí akcií k obchodování na evropském regulovaném trhu.
